固定比例投资组合保险策略框架

固定比例投资组合保险策略的理论构架所根据的公式可表示如下:

A_t=D_t+E_t

其中，E表示应投资于主动性资产的仓位（Exposure），M为乘数(Mutiplier)且M>0，A代表资产总值(Asset)，F为最低保险金额（Floor）,而（A-F）为缓冲头寸（Cushion）。

一个更为动态的过程可以表示如下：

若：

其中A为第t期时资产组合的总价值，E为第t+1期时的主动性资产的仓位。

若P表示第t期时的资产组合的增加值，C为最初的缓冲头寸（C=A-F）

则

由该动态过程，第t+1期的投资于主动性资产的仓位由乘数、各期资产组合价值增值之和以及最初的缓冲头寸决定。