兴源镇，原名“上城子”，与北部下城子相对应而得名。为纪念穆棱之兴旺发展，县址移驻八面通时，更名为兴源镇。清代，属宁古塔副都统管辖。1882年（清光绪八年），从山东招远和辽宁金县招来垦民18户，立屯垦荒。翌年，穆棱河招垦局（由屯田局改称）移驻上城子。1889年（清光绪十五年），将穆棱河招垦局改为招垦分局，隶属三岔口招垦总局。

1903年（清光绪二十九年），于招垦局地方设置穆棱河分防知事，行使行政管辖权，隶属绥芬厅。

1909年（清宣统元年），设置穆棱县后，遂为县城。中华民国成立后，1913年县城街市工商业发展到35家，成为县内较发达的市镇。时为第一警察区。

1930年4月，县城迁至八面通后，为纪念穆棱之兴旺发展，更名为兴源镇，隶属第二警察区。东北沦陷后，1933年为兴源镇保，1939年改设兴源村。

1945年“九三”抗日战争胜利后，1946年4月，设置兴源镇区，1949年2月改为第四区。

1956年3月，撤区划乡，设置兴

源乡。

1958年9月，成立伊林人民公社。

1983年改为兴源乡。

1985年3月，改为兴源镇。 。