抗日战争前属临沂县七区，1941年属喧联县，1950年属苍山县，1958年成立卞庄公社，1984年建镇。

1996年，面积67.8平方千米，人口6.8万人，辖卞庄东、卞庄东南、卞庄西南、卞庄西、新华路居委会、龙沂庄、南城里、赵家洼、柞城、小城东、小北山、柞城前、大城东、管家庄、西埝头前、西埝头后、东埝头、南徐庄、葛庄、大新庄、仓谷屯、大官庄、晒米城前、代村、北小庄、后宫、宋圩子、刘圩子、南芙蓉东村、南芙蓉西村、山东头、洼桥、南小庄、小坊、边坊前、连厂后、坝口、大坊、小新庄、柿树园、南王庄、石桥、弯槐树、王沙窝、苏家庄、高沙窝，杨庄、东小屯、西小屯、小埝、西纸坊53个行政村。

2000年末，撤销小岭乡、芦柞乡，并入卞庄镇。2009年9月21日，经省政府批准，撤销卞庄镇，设立卞庄街道，办事处机关驻原卞庄镇政府驻地。面积168.8平方千米，辖117个行政村、7个居委会，人口14.5万人。2011年11月，将前芦柞东村、前芦柞西村等22个行政村划归芦柞镇管辖，将东坊上、西坊上等49个行政村划归金岭镇管辖。