太平湖镇以湖为名。其前身是和平乡。

汉武帝元封二年（公元前109年）置陵阳县于陵阳山麓；后屡有置废。

唐永泰二年（公元766年）置石埭县，县治广阳。今镇境太平湖北岸均属石埭县。

唐天宝四年（公元745年）建太平县，镇境太平湖南岸（原秧溪乡）汪王岭、上坡、共幸地属太平县。镇境地跨池州府石埭县与宣州府太平县，历唐、五代、宋、元、明、清至民国不变。

建国后，境内南安乡、和平乡（时太平县、石埭县均有和平乡。

1956年3月太平县和平乡并入石埭县和平乡）、广阳乡（时为石埭县治）均为石埭县管辖。

1958年公社化后，分别成立和平人民公社和广阳人民公社（属石埭县）。

1959年4月，石埭县撤销，和平人民公社、广阳人民公社划属太平县。

1960年4月，太平县成立龙源人民公社，境域属之。

1963年6月，设区公所，和平、广阳均属广阳区。

1983年12月，国务院批准设立省辖县级黄山市，广阳乡（全乡6个大队，广阳、怀阳、永阳、 琉璃、章村、朝阳）划归黄山市。

1987年黄山市设5个区，和平乡属乌石区，广阳乡属新华区。

1988年3月，新华区、乌石区改为新华办事处和乌石办事处，和平乡、广阳乡，相应隶属乌石办事处和新华办事处。