1958年设水泉公社，1983年改乡。

1996年，面积533平方千米，人口3万人，辖沙流水、水泉、贾庄、双岔、杨岭、枣园、野麻、小黄湾、中村、下村、玉碗泉、陡城、牙沟水13个行政村。

1997年4月，由水泉乡析置设立陡城乡。2002年9月，撤销陡城乡成立陡城镇。2004年9月，撤销水泉乡、陡城镇，设立水泉镇。2008年末，面积660.3平方千米，人口7090户、34971人。