（1）将风格相对收益率对相关变量进行回归。但由于建立精确关系较为...
风格轮动的定量预测
风格转换策略模型实际上是在建立了一系列基本预测变量的基础上、寻找一个适用于风格转换的合理模型。从已有文献看，主要有三类方法：
（1）将风格相对收益率对相关变量进行回归。但由于建立精确关系较为困难，因此这种方法基本被排除。
（2）MarkovSwitch模型。该模型主要关注相对收益率的历史表现（按照Levist的变量分类办法，这些指标主要是技术变量），并不关注其他基本经济变量，因此这种方法可能遗漏了很多可用信息。
（3）Logistic概率模型。在任意时点，风格转换的结果无非有二种，即转换或不转换。如果预期下期某类风格占优，则将现有风格转化为占优的风格。
