约当普通股应满足的条件

在美国约当普通股应满足以下两个条件：第一，该债券必须从本年度末起5年内行使转换成普通股的权利；第二，在到提供每股收益信息的前一个月或当期为止连续3个月内行使权利而取得的普通股市价大于权证规定的认购价格。

上述第二个条件可保证约当普通股真正转换成普通股。符合上述两个条件的认股权、认股权证、可转换优先股与债券，均属约当普通股。显然，不可转换的优先股和债券均不是约当普通股。

由于可转换债券的利率较低，使得可转换债券的一部分价值就体现在可转换普通股的价值中，这也是投资者愿意购买该种证券的原因。同时符合以下两个条件的可转换债券在发行时应视为约当普通股。

美国会计实务中一般通过实际收益率测试可转换债券是否作为约当普通股。按照测试要求，可以作为约当普通股的可转换债券，其实际收益率必须低于发行日AA级公司债券平均收益率的2/3。债券实际收益率以债券的年利息、最初发行时的溢价或折价及所有到期前兑回溢价或折价为依据，并且应取至到期日的收益与到期前兑回日的收益两者中的较小者。因为持券人之所以愿意接受当期回报率低的债券，是由于与这一可转换债券相关联的内在价值等于普通股。另外，实际收益率的测试是在债券发行日进行的，一旦被认定是约当普通股，则其性质不再改变。