市盈率与增长比率的优缺点

市盈率与增长比率的优势。

PEGRatio提供了一个简单可靠的评估方法。如果计算准确，一支增长型股票的市盈率应该等于这个公司EarningsPerShare]的增长率。

市盈率与增长比率的局限。

较之增长快、风险低的企业，高风险公司会选择在PEGRatio较低时交易。

较之增长速度一般或者较低的公司，高增长的公司会选择在PEGRatio较低时交易。

投资项目质量不高、但再投资率高的公司往往会表现出较高的PEGRatio。

PEGRatio对利率敏感。低利率的市场情况下，很少有股票会估值过低；反之亦然。

当公司趋向成熟时，它的PEGRatio将受公司不断变化的风险、股息以及再投资项目影响。

尽管对不同公司的PEGRatio可以进行比较，但它却受公司的构成影响(如，公司的业务组合、经营风险以及成长状态)。

当公司需要支付大量股息时，则需要用到另一个派生公式，市盈率与增长及股息比率(PEGYRatio)=市盈率/(盈利增长率+股息收益)。

对于那些不以盈利为股票估值因素的公司(如资产支持型公司)来说，市盈率并不能准确反映其增长速度。

最后，就这一理论自身而言，仅仅依据PEGRatio来评断股票是否估值过高或过低，没有坚实的理论支持。